مفتاح فهم الأداء المالي !
مفيش سيولة … بالرغم إننا نبيع كويس … ما السر والسبب؟
لا يوجد سر خفى ولكن هناك اسباب نستعرضها فى ما يلى من سطور.
في كثير من الأحيان، يخلط رواد الأعمال وأصحاب المشاريع بين مفهومي العائد و النقد المتاح ، رغم أن كل واحد منهما يلعب دورًا مختلفًا تمامًا في تقييم الوضع المالي للشركة.
قد تكون المبيعات جيدة لكن لا يوجد سيولة حتى فى نهاية العام المالى.
كما أن هذا الخلط قد يؤدي إلى قرارات خاطئة، مثل التوسع المبالغ فيه أو الإهمال في إدارة التدفقات النقدية، مما قد يعرض الشركة لأزمات مالية وربما الإفلاس.
في هذا المقال، سنستعرض الفرق الجوهري، مع أمثلة عملية تساعدك على فهم هذه المفاهيم بعمق، وكيفية التعامل معها في الإدارة المالية اليومية.
أولاً: ما هي العائد ؟
هي عملية مقياس لقدرة الشركة على تحقيق أرباح من أنشطتها التشغيلية،
أي ببساطة هى توضح إن كانت الشركة تنجح في توليد دخل يفوق التكاليف والمصاريف
بمعنى تحقيق هامش ربح بين المبيعات والمشتريات يمكنه تغطية مصروفات الشركة التشغيلية.
ببساطة، إذا كانت الإيرادات أكبر من اجمالى التكاليف، تكون الشركة رابحة والعكس إذا كانت أقل، تكون الشركة خاسرة.
🔹 مؤشرات الأرباح:
من أهم المؤشرات التي تُستخدم لقياس الفوائض المالية:
– صافي الربح (Net Profit): وهو الفرق بين الإيرادات الكلية والمصاريف الكلية.
– هامش الربح (Profit Margin): وهو نسبة صافي الربح إلى الإيرادات، ويعكس كفاءة الشركة في تحويل المبيعات إلى أرباح.
ثانيًا: ما هي السيولة؟
(Liquidity) تشير إلى وجود سيولة بالشركة تساعدها على تسديد التزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب،
مثل دفع الرواتب، الإيجارات، فواتير الموردين، القروض المستحقة، والضرائب.
من هنا نجد أن التدفق المالى لا تتعلق بالأرباح على الورق، بل تتعلق بتوفر “الكاش” (أو ما يعادله) في الوقت المناسب لتغطية المصاريف اليومية.
🔹 مؤشرات النقد المتاح :
– رأس المال العامل (Working Capital) = الأصول المتداولة – الخصوم المتداولة
– نسبة النقد المتاح السريعة (Quick Ratio) = (النقد + الحسابات المدينة) ÷ الخصوم المتداولة
تخطيط رأس المال السائل
تخطيط رأس المال السائل هى عملية معقدة تحتاج إلى تخطيط مستمر لتحديد الاموال الجاهزة المطلوبة يوميًا وشهريًا لسداد الالتزامات فى موعدها
حتى لا يتسبب تأخر السداد فى غرامات أو أعباء مالية إضافية مثل غرامات التأخير أو ضياع خصم السداد مثلًا.
كما أن وجود سيولة فائضة عن الحد يشكل ضياع فرص استثمارية وخسارة بشكل غير مباشر لعدم استغلال النقد المتاح بالشكل الأمثل.
من أساسيات إدارة النقد المتاح والتدفقات النقدية هى سياسات البيع الأجل وخطط التحصيل والتى يجب أن تتماشى مع خطط السداد للموردين وكذلك مواعيد سداد الالتزامات الشهرية.
شركات رابحة تُفلس!
هل يمكن أن تكون الشركة رابحة لكنها مفلسة؟
قد يبدو الأمر غريبًا، لكن هناك الكثير من الشركات التي تُظهر نتائج مالية ممتازة من حيث المكسب ، لكنها تعاني من أزمات النقد المتاح تؤدي في النهاية إلى إفلاسها.
والسبب أن الأرباح قد تكون أرباح دفترية “على الورق” فقط،
مثل الأرباح الناتجة عن البيع الآجل أو الأرباح الناتجة عن إعادة تقييم الأصول، والتي لا تعني توفر سيولة نقدية فورية.
فقد نجد شركة حققت أرباحًا كبيرة بنهاية السنة، لكنها لم تحصل مستحقاتها من العملاء في الوقت المناسب.
ومع وجود التزامات كبيرة مثل رواتب وضرائب، وجدت نفسها مضطرة للاقتراض أو حتى تقليص نشاطها بشكل حاد.
لذلك يجب على أصحاب الأعمال فهم الفرق جيدًا :
✅ الربحية تُظهر نجاح الشركة في توليد الدخل.
✅ السيولة تُظهر قدرة الشركة على الاستمرار يومًا بيوم.
وبالطبع لا يمكن الاعتماد على أحدهما فقط لتقييم الحالة المالية،
فقد تكون الشركة رابحة لكن بدون سيولة، أو سيولتها جيدة لكنها تخسر على المدى الطويل، وفي الحالتين هناك خطر.
نصائح عملية لأصحاب الأعمال:
– راقب التدفقات النقدية بشكل دوري، خصوصًا في الأعمال التي تعتمد على البيع الآجل.
– الاهتمام بإدارة القدرة النقدية وتخطيط التدفقات النقدية للحفاظ على مستوى الأموال الجاهزة النقدية المناسب.
– مراجعة سياسات البيع الأجل وتوافقها مع سياسات الموردين للشراء الأجل.
– لا تنخدع بالأرباح المحاسبية فقط، واطلع دائمًا على قائمة التدفقات النقدية.
– استخدم أدوات التحليل المالي لمتابعة مؤشرات العائد والاموال الجاهزة معًا بشكل شهري أو ربع سنوي.
النجاح الحقيقي في إدارة الموارد المالية للشركة
هو التخطيط الجيد للتدفقات النقدية والتحكم فى انضباط إيقاع الاموال المتاحة بالشركة.
📞 إذا كنت ترغب في تقييم وضع التدفقات النقدية و توافر النقد فى شركتك فلا تتردد بالتواصل معنا لاستشارة مجانية.
